4 ）這次真的不一樣
在1970年代時，大部分國家的人口依然處於貧窮階段，中國和印度也還沒開發。黃金的定價權決定在倫敦金銀市場協會（ LBMA ）和美國商品交易所（ COMEX ）的手中，只有世界人口的10％參與了上一次的黃金多頭市場。但這一次，它涉及到每一個人。
全球每一個國家的貨幣供給比起70年代已經擴大了10倍以上，這表示比起70年，現在市場上有0倍市以上的資金。而在過去70年代，大部分人還是儲蓄者，但因為世界各國放棄黃金和白銀作為貨幣，並通過法定貨幣以及通脹來吞噬儲蓄者的財富，讓每個人都突然搖身一變變成了股票交易者。然後我們有全球最大的房地產泡沫，每個人突然都變成了房地產投機客或炒房專家。在過去30年的時間幾乎所有的儲蓄者都變成了投資專家。這表示在未來會參與投資黃金白銀的人數會遠遠大於70年代。請記住，在過去世界人口的一半以上都不是投資者，今天單是中國的房地產投資客已經讓中國房地產變成一個超級泡沫。
所以這是10倍的人口，加上10倍的貨幣，總有一天會追逐黃金和白銀。
這一次，真的不一樣。
3）黃金白銀的購買力應該遠高於現在
許多貴金屬分析師都認為黃金是最終的財富保險，因為它在整個世紀中都保持其一定的購買力。在古羅馬流傳著一個說法：一盎司的黃金可以買到一個人的基本服裝配備。而今天，一個人仍然可以用一盎司黃金買到一件西裝，一雙皮鞋，一條皮帶，他們認為這種情況一直都是如此。在美國準會創建於1913年以前，你可以用一盎司黃金買到一個男人的西裝，鞋子，和一條皮帶，一盎司黃金的價格是20.67美元。但由於通貨膨脹，到了咆哮的20年代你就無法用一盎司黃金買到全部的服飾裝備。而在大蕭條時期，黃金仍然是20.67美元，但因為通縮的關係，你可以再次購買到一樣的服飾裝備。然後到了1934年，為了讓美元貶值美國政府把黃金價格調整到35美元，這時期你甚至可以買到一套非常高級精緻的服飾裝備。到了1970年，金價仍然在每盎司35美元，當時只買到一雙鞋子，但短短十年後，當黃金價格衝上850美元，可以買到一套非常昂貴的西裝和皮鞋以及皮帶。 2001年當金價觸底到252美元時，它可能只買到一套劣質的西裝，便宜的鞋子和廉價的皮帶。
沒錯，黃金在任何時期都會有價值，但它總是在一定的購買力範圍內做變化。這個傳說的事實是基於開採金礦的速度和人口增長的速度是等比例的，所以每個人手上的黃金數量也會一至，這讓古羅馬時期的購買力有著一致性。因此，現在讓我們來剖析古羅馬的西裝神話，解釋黃金購買力的變化，並看看未來可能會產生甚麼樣的現象。
在古羅馬時期的效率收益是超乎你想像的慢。為了要製造一件長袍，過程往往需要動用許多人工和勞力，從剪羊毛到紡織成毛線，一切過程都是人力的輸出，這是一個非常艱苦的過程，以至於製成一個長袍需要花費大量的時間（除了長袍，鞋子和皮帶也是運用同樣的製作過程）。
今天，隨著工業化密集和技術的突破，效率之快是以前從未想像過的。一天的時間就能夠生產成千上萬的大衣和鞋子。最終的結果會變成是，“時間價值”在古羅馬時一件長袍可能是用“月＂來衡量，而現代的西裝期時間價值是以“小時＂來衡量。這個衡量方式用於其他的產品也都是一樣的。因此在我個人看來，今天每一個人手上能夠擁有的東西比起2000年前肯定超過一百倍。想想看，圍繞著你的家具，手機，電腦，電視，冰箱，雜貨店，汽車，飛機，酒店，餐館，睡覺的床，和其它任何東西。因此，如果這解釋真確，那麼為什麼黃金的購買力如此低，能夠買到的東西如此少？比起2000年前，現在東西的數量更多了，而每個人都有著相同數量的黃金的前提下，一盎司黃金比起現在可以買到的東西，實際上應該要多得更多不是嗎？再一次強調，絕對的，確實應該要更多。
那麼，為什麼沒有發生呢？
這個傳說裡還有另一大重大因素...
在古羅馬時期，如果你想要保存你的財富，只有一種資產可以保存你的購買力，真正的錢，金幣和銀幣。今天如果你想要為你的財富做保存，你可以選擇股票或債券，或是一小部分放在一個現金帳戶。這些高流動性的資產實際上在爭奪黃金白銀作為一個保存財富的地位，他們彼此都會減低對方的購買力。
所以答案就是......法定貨幣及其他金融資產的競爭。在古羅馬時期只有一種資產來存儲你的財富，黃金白銀，因為古羅馬時期黃金白銀的購買力能夠完全被反應出來。而今天有上百種金融資產給你選擇。因此原本因為人類效率的提升進而讓黃金可以買到更多東西的購買力，幾乎完全被流動性的金融資產所抵消和替代。
高流動性的國際金融資產（排除掉所有房地產，任何未上市的企業以及場外的衍生性金融工具）共約230兆美元。各國的貨幣總計，包括銀行存款約50兆美元。所以這是一個總計280兆美元的流動資產市場，均分在每一個人身上約是四萬美元。
今天，用於投資的黃金（金幣和金條，不包含央行所持有）總計約11億盎司，地球上約有71億人，每人能夠分得約0.15盎司的黃金。按今天的價格計算，0.15盎司的黃金價值約200美元。如果包括官方的儲備加總，每人能夠分得的黃金價值約400美元，如果包括地表上所有的黃金如珠寶和宗教文物等等，換句話說，就是從古至今所開採出來的黃金，每人能夠分得的黃金價值約800美元。是的，就是這麼多。
所以當當市場發生崩盤時這些金融資產會發生甚麼事？那些原本以為值得信賴的金融資產突然變成垃圾，就像那些AAA評級的MBS資產的價值在2008年瞬間蒸發，當法定貨幣出現貨幣危機，頓時所有鈔票變成了燙手山芋沒有人願意接手，大家轉而追逐硬資產如黃金和白銀時的情況會是如何？
因此均分在每個人手上的金融資產價值40000美元，均分在每個人手上可用於投資的黃金只有200美元，這是200-1的比例。這意味著在危機中只要有10％的金融資產來追逐黃金，黃金價格就會上漲20倍。
這個故事的寓意是，如果你在未來想購買很多很多東西，今天起就先買一盎司黃金。
下載白銀大未來電子書：下載連結
沒有留言:
張貼留言